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sábado, 10 de diciembre de 2011

Ventajas e inconvenientes de crear el 'banco malo' que propone rajoy

Viernes, 9 Diciembre, 2011

publicado por equipo@idealista

por Xavier Sala Martin, profesor de Economía en la Universidad de Columbia.
 
El economista catalán xavier sala martin ha escrito un artículo sobre la creación de un 'banco malo' por parte del partido popular, con el fin de quitar lastre inmobiliario a las entidades financieras. sala martin señala que los defensores del banco malo aseguran que las entidades financieras volverían a conceder créditos al sector privado pero él sostiene varios aspectos negativos de este vehículo: las dudas sobre la moralidad de este proyecto o el precio al que se compran los activos inmobiliarios a la banca
 
En las últimas semanas se viene hablando y mucho de la creación de un banco malo como solución al problema de las entidades financieras con los activos inmobiliarios. el banco malo sería un fondo creado por el estado que compraría los activos problemáticos de los bancos.
Las ventajas que tendría según los defensores de este vehículo y que pone de relieve el economista Sala Martin:

- los bancos dejarán de tener activos de difícil valoración en sus balances y dejarán de tener que dedicar recursos financieros y humanos a la gestión de edificios y solares

- los bancos volverán a conceder créditos al sector privado por lo que el “credit crunch” que paraliza la economía española se acabaría de inmediato, tal y como le sucedió a suecia en 1992, cuando explotó una burbuja inmobiliaria parecida a la española que creó un agujero financiero en sus bancos de dimensiones similares al agujero de los bancos españoles. suecia creó dos bancos malos que administraron los activos tóxicos y cuando se vendieron, acabaron sus actividades en 1997. el economista recalca que desde entonces suecia ha sido un ejemplo de crecimiento en Europa.

Pero no todo es tan sencillo. en españa la creación de un banco malo tiene más inconvenientes que ventajas, tal y como destaca el profesor de economía:

- Hay “riesgo moral” las entidades financieras tiene que asumir sus errores por haber concedido créditos a diestro y siniestro sin evaluar correctamente el perfil del prestatario y la creación del banco malo supondría sacarles del atolladero donde ellos mismos se metieron. “los bancos van a pensar que sale a cuenta arriesgarse y conceder créditos locos. la solución al problema de hoy se consigue a base de sembrar las semillas de la próxima crisis financiera”, comenta el economista:

- a qué precio se comprarían los activos inmobiliarios malos: si el estado pagara el precio que aparece en los balances de los bancos, pagaría demasiado y terminaría vendiendo esos activos a precios inferiores, con lo que tendría pérdidas y esas pérdidas serían asumidas por todos

Si el estado pagara por los activos un precio inferior al registrado en el balance de los bancos, serían estos los que tendrían pérdidas contables, con lo que esas pérdidas adicionales llevarían a más de uno a la quiebra. sala martin destaca que si mariano rajoy decidiera crear el banco malo y también poner dinero para asumir las pérdidas de los bancos, debería poner sobre la mesa un total de 103.000 millones de euros (más del 10% del pib español). “dado que el gobierno no tiene dinero, si rajoy no consigue que algún fondo europeo acuda al rescate, ese gasto haría aumentar el déficit público del reino de españa, un déficit que todo indica será del 8% del pib cuando rajoy abra finalmente los cajones lo que, en un 10% del pib. es decir, de un día para otro, el déficit español pasará del 8% al 18% del pib”, recalca el experto

- las consecuencias de asumir el estado las pérdidas de los bancos serían tres: 1) un déficit de este tamaño generaría un pánico financiero que haría subir la prima de riesgo hasta convertir a españa en un país al borde de la suspensión de pagos; 2) este pánico podría acabar con el gobierno; 3) habría huelgas generales y manifestaciones por parte de los españoles

Con todo, Xavier Sala Martin considera que él en lugar de recurrir al “banco malo”, utilizaría algún mecanismo de subasta para determinar el precio “justo” de los activos tóxicos y si algún banco quiebra, “pues que quiebre y punto. lo que no puede ser es que el gobierno mantenga un déficit del 18% del pib en estos momentos de pánico generalizado y enorme sensibilidad social por los recortes”, sentencia

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